楼市话山论见：高层提示三个灰犀牛值得警惕！

3月2日，国新办举行发布会，中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清出席并答记者问。

其中，提到了三个非常需要注意的问题：

1）、去年银行业全年处置不良贷款超3万亿 ，今明两年不良贷款处置规模或还加大。

2）、房地产领域的核心问题还是泡沫比较大，金融化泡沫化倾向比较强，是金融体系最大灰犀牛。

3）、现在的人不愿意生，这是很大的挑战。

我们分别来看这三个问题。

第一个，银行不良资产问题。

银行业，是万业之母，是整个社会资本形成过程的引擎。

如果银行不稳定，出现问题，那比任何一个行业出现问题都要严重得多。

现在，中国银行业又面临不良贷款规模上升的问题。如果不能正确、及时处理这些不良贷款，那么它将像远方一头奔向我们的灰犀牛一样，对我们的经济发展，会造成巨大冲击。

大家可以想下，银行的信贷增长速度要远远高于经济的增长速度。

也就是说，大家问银行要钱的速度比社会创造财富的速度要快，但其中一些资本并未创造相应财富，也就出现良莠不齐的资产。

通俗来讲，这就是造成不良贷款的原因。

虽然中国老百姓的储蓄率高，但也禁不住银行信贷质量不断往下降啊。

郭树清称：“银行业保险业风险从快速发散转为逐步收敛，一批重大问题隐患‘精准拆弹’，牢牢守住了不发生系统性风险的底线。2017年至2020年累计处置不良贷款8.8万亿元，超过之前12年总和。

在疫情发生以后，一些企业的生产经营活动肯定处于不正常的状态，还款就会有困难，甚至有相当一部分企业可能会面临破产重整或者破产清算的状况，更没有能力偿还贷款。所以不良贷款上升是必然趋势。”

所以，如果不良贷款持续攀升，那么银行愿意为贷款人提供的新增贷款将减少。不断增长的债务和利息将拖着整个社会的投资意愿和创新动力，阻碍经济健康发展。

所以，处理银行不良贷款对当前中国来说重要且迫切。

这也是我们要预防的第一个灰犀牛。现在，国家提前防范，将为中国经济结构顺利改革，扫清一大隐患。

第二个，房地产泡沫问题。

郭树清表示，“房地产的核心问题就是泡沫比较大，金融化泡沫化倾向比较强，是金融体系最大灰犀牛，很多人买房子不是为了居住，而是为了投资或者投机，这是很危险的。

持有那么多房产，将来这个市场要是下来的话，个人财产就会有很大的损失，贷款还不上，银行也收不回本金和利息，经济生活就发生很大的混乱。所以必须既积极又稳妥地促进房地产市场平稳健康发展。”

笔者非常赞同，各位看官要知道，不管是国内还是国际上，疫情当下，我们的经济复苏有压力，全球的经济复苏更是有压力。

虽然房地产对经济复苏有立竿见影的效果，但经历过2015-2017的房地产大牛市后，房地产的泡沫化，是不能再继续往上走了。

假如任由房价继续突飞猛进，轮番上涨，老百姓继续加杠杆买买买，那么迟早，老百姓六个钱包会被掏空，还要背一身巨大的债务。

一旦经济真的出现波动，比如下滑，那么猛涨上去的房价必定会压力巨大，一旦出现局部房价下跌，势必会引发一系列连锁危机。

所以，这是我们要防范的第二个灰犀牛。

第三个，老龄化和人口生育问题。

“现在的人不愿意生，这是很大的挑战。”郭树清称，“中国是一个发展中国家、新兴市场经济国家，很快进入老龄化社会，超过65岁人口占到12%以上，比日本、欧洲、美国要低。但是按照专家分析，用不了一些年我们会超过美国。所以人口老龄化确实是很大的挑战，也在积极研究推进，从多个方面考虑。”

其实，老龄化和人口生育问题，不仅仅在我们国家存在，全世界很多国家和地区都出现了老龄化和出生率持续下降的情况。特别是越发达的国家和地区，生育率就越低。

根据国际标准，65岁及以上人口占比达到14%即可认定为深度老龄化社会，达到20%则将成为超老龄化社会。

而我们国家在2022年就将进入深度老龄化社会。

老龄化社会会拖累整体居民收入增速，对消费总量产生负面影响，拉低宏观经济增速。

所以，这是第三个最大的灰犀牛。

因此，为了应对即将到来的老龄社会和人口生育危机，十四五规划提出“优化生育政策，增强生育政策包容性”；2021年1月20日全国人大要求各地清理各地不合时宜计生法规，停止执行过严处罚处分。这是非常大的一个变化。

人口问题是国家战略问题。出生率低叠加社会老龄化，这个问题已是本世纪面临最大的灰犀牛之一。

中华民族要实现民族复兴，屹立于世界舞台之上，必须理清人口发展的内在规律，以及人口与社会发展的关系。

所以，笔者建议应多出台一些鼓励生育的政策，并且尽快建立完善未来人口老龄化的老年人养老医保体系。

最后，虽然三头灰犀牛都来势汹汹，但好在我们提前有全面认识，并及时采取相应措施来规避。

最后希望这三头犀牛能够被封印，世界重迎新的未来、新的发展。我们也能够如愿屹立于世界舞台中央。

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